米ドル指数：利回り、インフレ期待が104.00付近のDXYを圧迫、米国CB消費者信頼感が注目

米ドル指数（DXY）は、前日に11週間ぶりの高値から反転して2日の連勝を止めた後、火曜日のアジア取引の早い時間では103.95付近で劣勢な状況が続いている。 そうすることで、主要6通貨に対するグリーンバックの指標は、米国のトップクラスのデータに先立って売り手をからかいます。 しかし、リリースを前にした市場の慎重なムードと軽いニュースラインが、最近DXYトレーダーを刺激しています。

とはいえ、特に中国関連の楽観的な見方の中で、前日の米国のインフレ指標の弱さに加え、米国債利回りの低迷もドル指数の重しとなった。 さらに、毎年恒例のジャクソンホールシンポジウム中にFRB当局者が大規模なタカ派サプライズで市場を喜ばせることができなかったことも、グリーンバック安の一因となった。

ジェローム・パウエルFRB議長がジャクソンホールでの重要な講演で利下げバイアスを押し下げる一方、利上げの用意があることを示したことは注目に値する。 しかし、政策立案者はデータへの依存性も強調したため、今後発表される統計の重要性が高まるとともに、米国中央銀行の次の動きについての不確実性が増幅され、DXYの重しとなった。 CMEのFedWatchツールによると、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁は9月でなくとも利上げを支持しており、一方で11月にFRBが利上げする確率はこのところ改善していることに留意すべきである。

その他の地域では、セントルイス連邦準備制度理事会（FRED）のデータによる10年および5年の損益分岐点インフレ率によると、インフレ期待は金曜日の調整反発​​を反転させながら、5週間ぶりの最低水準に低下した。

さらに、8月の米ダラス連銀製造業景況指数は予想の-21.6、前回の-20.0に対し、-17.2に改善した。 新規注文と原材料の支払価格は上昇したが、完成品価格は下落したため、活動ゲージの詳細がまちまちだったことは注目に値する。

中国の株式取引に対する印紙税の半減は、中国共産党の習近平主席が市場心理を有利にする刺激策を間接的に推進していることを示唆するウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）の記事に加わり、米ドル指数にさらなる悪材料をもたらしたことに留意すべきである。

こうした動きのなか、ウォール街は2日連続でグリーンサイドで取引を終えた一方、米国10年国債利回りは3ベーシスポイント（bps）低下して4.20％、2年国債利回りは0.5％低下して5.5％となった。最新。 とはいえ、本記事執筆時点で米国10年国債利回りは依然として4.19％近くに圧力がかかっている一方、本稿執筆時点でS&P500先物には明確な方向性が欠けている。

さらに、今日の米国コンファレンス・ボード（CB）の8月の消費者信頼感指数（予想値は116.2）を控えた慎重なムードが、ドルと市場を刺激するだろう。 とりわけ、FRBが優先するインフレ指標、つまり7月の米国コア個人消費支出（PCE）価格指数と8月の非農業部門雇用者数（NFP）に大きな注目が集まるだろう。

103.65付近の6週間ぶりの上昇サポートラインは、6月下旬から7月上旬に付けた103.55付近の天井に先行しており、米ドル指数（DXY）の当面の下値を制限している。 あるいは、遅くとも104.20付近にある3月15日からの下向きの抵抗線が、DXYの近くの上値を守っている。

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